全球电芯结构件龙头公司稳居市场前列，与宁德时代等电池企业建立稳定合作关系，市占率高达32%，毛利率24%。得益于客户粘性、技术优势和规模效应，公司盈利能力强。预计26年行业空间达570亿元，C***R为22%。公司将获益于稼动率回升、出海战略和新技术推动。预测2024-2026年净利润分别为14.2亿、16.6亿和19.0亿元，当前给予“买入”评级。风险包括电动车需求、原材料价格波动及行业降价等。
【电芯结构件龙头巩固市场地位】作为全球电芯结构件领域的龙头企业，该企业在全球市场占有率和利润率方面持续领跑。
【客户-技术-规模正循环驱动增长】企业通过客户***、技术优势和规模效应的正向反馈，不断巩固其在市场中的竞争优势。
【全球市占率预计高达32%】据预计，到2023年，公司的全球市占率将达到32%，结构件毛利率预计将为24%，与其他企业的差距显著。
【技术与客户***共同支撑盈利能力】公司与多家全球头部电池企业建立了稳定的供应关系，凭借技术积累和客户***，其盈利能力有望得到进一步增强。
【需求驱动行业增长】随着电池产量的同比增长和行业稼动率的回升，预计到2026年电芯结构件行业空间将接近570亿元，年复合增长率为22%。
【海外市场开拓和新技术应用】公司积极拓展海外市场并布局新技术，如4680电池钢壳和谐波减速机，以适应市场变化并抓住新的增长机遇。
【再融资活动支持发展】通过定增和可转债募集资金，公司强化了财务实力，助力未来发展。
【盈利预测与市场评级】根据当前盈利预测，公司未来几年的净利润预期增长，市场给予其较高的市场评级，首次覆盖即给予“买入”评级。
【风险因素需关注】尽管市场前景乐观，但公司仍需关注原材料价格波动、行业降价、以及海外基地的盈利能力等潜在风险。
