摩根大通研究报告维持渣打集团“增持”评级，目标价82港元。首季业绩超预期，非利息收入同比增长22%，推动净息差改善，市场预期每股盈利预测将提升。
【摩根大通发布研究报告，渣打集团首季度业绩超出预期】
渣打集团(02888)在首季度的业绩表现超越了市场预期，摩根大通对其评级为“增持”，目标价定为82港元。
报告指出，公司非利息收入同比增长22%，这主要得益于财富管理及金融市场部门的推动，净息差环比提升6点子，经营支出也低于预期。
然而，公司普通股权一级比率降至13.6%，略低于市场预期，这主要是由于风险加权资产的增加。不过，预期年内该比率将恢复正常。
摩根大通预测，由于利率前景的延长，市场对渣打集团每股盈利预测将有中至高单位数字的提升。此外，公司财富及市场部分的强劲增长，有望得到市场的正面反应。
长远来看，渣打集团在非利息收入增长和良好的成本控制下，即使利率周期出现逆转，仍有望为市场提供有形股东权益回报提升的信心。
